Блог

ПИФ (паевой инвестиционный фонд) — это образец совместного инвестирования, при условиях которого вложения многочисленных вкладчиков объединяются посредством специально созданного фонда и инвестируются Управляющей компанией в многочисленные активы.

Особенность  ЗПИФа заключается в том, что инвестор самостоятельно может приобрести паи исключительно при формировании (или в случае открытия дополнительных паев), а предъявить к оплате Управляющей компании только после окончания действия договора доверительного управления фондом.

ЗПИФ, как и любой другой ПИФ не представляет собой юридическое лицо. В ЗПИФе предусмотрено установленное количество паев. Открытие, выпуск или выкуп дополнительных паев чаще всего предполагает наличие согласия вкладчиков. Более того, если это прописано в ПДУ, пайщики имеют право регулярно получать прибыль от доверительного управления.

Рентный ЗПИФ

Рентные фонды нужны для получения прибыли от сдачи недвижимости в аренду, а также повышения цен на объекты недвижимости путем осуществления их реконструкции и модернизации. В их состав могут быть включены материальные средства; недвижимость и право аренды на него; акции и паи инвестиционных и паевых фондов, которые входят в категорию рентных фондов; паи некоторых заграничных фондов; долговые инструменты.
Правила управления подобным фондом должны предусматривать промежуточные выплаты (не менее, чем один раз в год) прибыли пайщикам. Основные преимущества таких фондов заключаются в том, что активы и налогообложения становятся защищенными и позволяют повторно инвестировать полученный доход в полной мере. Налог на прибыль от фонда отсутствует.

ЗПИФ недвижимости

Наиболее распространенными являются ЗПИФы недвижимости. Это обусловлено универсальным инструментом для вклада в недвижимое имущество. Основные преимущества: льготы на налоги, защита интересов вкладчиков, возможность привлечения дополнительных инвесторов.

ЗПИФ недвижимости может иметь похожие пункты с рентным фондом из-за возможности выплат промежуточных доходов. Например, данные доходы могут поступать от сдачи объектов в аренду. В составе такого ЗПИФа могут находиться деньги; недвижимость и право аренды на него; права на имущества из долевого участия в постройке; акции и паи акционерных и паевых фондов, относящиеся к рентным фондам и фондам недвижимости; долговые инструменты; паи некоторых заграничных фондов.

ЗПИФ недвижимости, предназначенный для квалифицированных инвесторов существенно расширяет перечень потенциальных активов, позволяя вводить обширное освоение земельных участков и постройку: права на имущества, связанные с реконструкцией и строительством объектов; проектная документация; акции хозяйственных обществ РФ.

В пунктах фонда может быть указано, что его предназначение только для квалифицированных инвесторов. Это ограничивает количество участвующих инвесторов, но и расширят возможности.

Дополнительные возможности: уведомление и раскрытие сведений о деятельности фонда исключительно для инвесторов; продление срока формирования ЗПИФ; рассрочка при погашении паев (неполная оплата); траншевое финансирование; организация инвестиционного комитета по контролю над операциями УК; сделки с аффилированными членами УК; выдача фондом заемных средств; привлечение финансирования (кредит, договор займа).

Кроме того, при выдаче и оплате паев есть возможность вести специальный расчет его стоимости. Деятельность ЗПИФ является регламентированной действующим законодательством России. Федеральная служба по финансовым рынкам непрестанно ведет контроль работы Управляющей компании, Специализированного депозитария и Регистратора Фонда.

Фондовое имущество учитывается Управляющей компанией с помощью отдельного баланса. Депозитарий не имеет права давать УК согласие на проведение сделки, если при этом будут нарушены Правила Фонда или законодательные нормы. Фонд не обязан отвечать своим преимуществом по долгам и обязательствам Управляющей компании. Взыскание по долгам пайщиков направляется паи, которые им принадлежат, и не касается фондового имущества.

Налог на прибыль

Паевой фонд не облагается налогом на прибыль в период своей деятельности, потому что не является юридическим лицом. Этот закон является частью законодательства. Прибыль, возникающая сразу же после продажи паев, облагается налогом по общим ставкам, которые зависят от категории вкладчика. Налог насчитывается из разницы между суммой, вырученной от оплаты и суммой, вложенной в их покупку.

УК "Ингосстрах-Инвестиции", будучи налоговым агентом, рассчитывает и выплачивает в бюджет налоги на прибыль физических лиц.

ЗИПФ дает возможность реализовать промежуточные выплаты, размер и время для выплат которых предварительно вписываются в правилах доверительного управления Фонда. Налоги, которые обязаны выплатить пайщики при оплате пая или получении выплаты:

• физические лица — 13%;
• юридические лица — 20%;
• лица с упрощенной схемой налогообложения — 6 %, 15%;
• нерезиденты физические лица — 30%
• нерезиденты юридические лица — 20%

Налогообложение для нерезидентов устанавливается согласно Соглашению или Конвенции. Однако нерезидент должен быть  резидентом страны, с которой подписано Соглашение или Конвенция во избежание двойного размера налоговых выплат.

Возможные учредители ЗПИФа: банки, крупные девелоперские компании и холдинги, производственные группы, негосударственный пенсионный фонд и т.д.